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问:分级债券基金是不是都有封闭期?该怎么看待这个封闭期?

新闻来源:遂宁日报 更新时间: 2011-12-29 16:11

  答:分级债券基金往往存在一个共性,即均存在封闭性的特征,但随着产品的不断发展,A、B级基金的封闭特征已经不断发生变化。前一阶段的分级债券基金的A、B两级均为全封闭,而近阶段发行或即将发行的分级债券基金则多为半封闭,其A级在固定时间范围内可开放申购、赎回,这将大大增强基金的流动性,从而更有利于根据市场情况进行合理资产配置及投资选择。

  新型分级债券基金的B级部分,则往往设有三到五年的封闭期,但其通常可在交易所上市交易,从某种角度来说,为其创造了兼顾流动性的可能。从传统的分级债券基金的收益和流动性关系来看,往往较高的预期收益,是以损失一定的资金流动性为条件的,但目前的分级债券基金产品正试图在预期风险、预期收益和流动性方面追求适度的平衡,因此A级部分约定的年化收益率通常要高于一年定期存款利率,从理论上来说,其预期收益和流动性要好于一年定期存款。

  从当前市场情况来看,在通胀背景下,市场方向并不明确,因此保持防御性组合更为明智,资金的流动性也十分重要,分级债券基金的封闭期设置,将直接影响到其流动性特征。(记者 杨文兵)

责任编辑:杜鹃    编辑:小唐

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